黄金价格走势分析：通胀数据、地缘政治与技术面解读

FX168财经报社(欧洲)讯 周四(1月16日)黄金价格保持稳定，此前因美国核心通胀数据疲软，市场对进一步降息的预期升温，尽管以色列与哈马斯达成停火协议的消息限制了黄金的涨幅。

截至发稿，现货黄金交投在2,695美元附近，稍早触及12月12日以来的最高水平2705美元。

美国核心通胀数据与市场预期偏离，引发了对美联储货币政策转向的猜测。利率期货交易员周三将美联储在今年年底前两次降息的可能性定价为近50%，预计第一次降息将在6月进行。

美国劳工部15日公布数据显示，2024年12月美国消费者价格指数(CPI)环比增长0.4%，同比上涨2.9%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比增长0.2%，同比增长3.2%，虽然涨幅较前一个月略有收窄，但仍高于美联储设定的2%长期目标。

宏观经济面解读:

Forexlive指出，在低于预期的美国通胀数据支撑下，黄金价格缓慢逼近关键的2721美元阻力位。低于预期的核心CPI数据导致实际收益率大幅下跌，这为黄金提供了进一步上涨的支持。通胀恐慌和利率削减预期的重新定价可能已达到顶峰。Reliance Securities高级分析师Jigar Trivedi认为，美国通胀回落重新激发了市场对美联储政策放宽的希望。核心通胀意外放缓，且消费者物价总水平没有显著上行意外，这支持了黄金的需求，因为通胀放缓可能促使美联储放宽货币政策，降低持有非收益资产的机会成本。

美联储官员表示，数据表明美国通胀正在继续放缓，但他们也注意到未来几个月的不确定性加大，因为他们需要观察即将上任的美国总统特朗普政府的政策。特朗普政府可能的关税措施可能进一步加剧通胀压力。美元回落，远离近期高点，因为美国通胀数据降温拉低了债券收益率，进一步支撑了黄金价格。与此同时，以色列和哈马斯达成停火协议，减弱了黄金作为避险资产的需求。去年，由于中东局势紧张，黄金因避险需求和市场预期主要央行将进一步放宽货币政策而创下多次新高。

技术面分析:

日线图: 黄金继续在2600美元支撑位和2721美元阻力位之间震荡。由于本周美国通胀数据疲软，价格正在接近阻力位。卖方可能在此介入，准备将价格回落到支撑位。买方将寻求突破阻力位，增加看涨仓位，推动价格达到新高。

4小时图: 价格从大约2660美元的中间区域反弹，买方介入推动价格上涨，受到美国数据的助力，推动价格接近阻力位。卖方将等待价格接近阻力位，而买方将寻找突破的机会，推动价格进一步上涨。

1小时图: 当前上涨趋势线定义了黄金的短期看涨势头。买方可能会继续依靠这一趋势线推动价格创出新高，而卖方则将寻找突破向下的机会，准备将价格回落至支撑位。

区块链技术的影响:

虽然本文主要关注宏观经济和技术面因素对黄金价格的影响，但值得注意的是，区块链技术作为一种去中心化、透明和安全的技术，正在对金融市场产生越来越大的影响。未来，基于区块链的黄金交易平台和数字黄金资产可能会改变黄金市场的运作方式，提高交易效率和透明度，并为投资者提供更多选择。这方面值得持续关注，并将在未来的分析中进一步探讨。

即将发布的市场催化剂:

今天将发布最新的美国失业救济申请数据和零售销售数据。这些数据可能会对黄金价格产生进一步影响，投资者需密切关注。