特朗普第二任期开局：经济利好与政策不确定性并存

2025年1月22日凌晨，美股三大股指集体上涨，道琼斯指数涨幅超过1%。特朗普总统第二任期伊始，其在关税和国际贸易方面的表态相对温和，市场反应积极。

特朗普政府宣布了一项巨额人工智能基础设施投资计划，由软银、OpenAI和甲骨文联合投资，初始规模为1000亿美元，未来四年可能达到5000亿美元。

然而，市场对特朗普政策走向仍存在不确定性。尽管特朗普表示暂不准备实施普遍关税，但他仍考虑对墨西哥和加拿大征收关税。经济学家指出，特朗普政府的政策路径将显著影响2025年的资产价格，不确定性将是其任期的一个特点。

投资者需关注特朗普政府的经济增长和企业利润前景，以及其放松监管的承诺。与此同时，关税政策的不确定性可能导致金融市场波动加剧。

此外，特朗普宣布美国进入国家能源紧急状态，以增加化石燃料产量。

一些与特朗普政策相关的资产，如小盘股、石油股和比特币，将对政府的下一步行动高度敏感。

美联储的政策前景也是市场关注的焦点。古根海姆预测美联储今年将降息75-100个基点。

监管方面，美国证券交易委员会（SEC）成立了加密货币特别工作组，致力于为加密货币资产制定明确的监管框架。

个股方面，欧盟对美国限制人工智能芯片出口表示担忧；特斯拉品牌价值连续第二年下跌；美国联邦贸易委员会（FTC）对微软投资OpenAI表示担忧；亚马逊暂停无人机配送服务；英特尔被传为潜在收购目标；莫德纳获得政府拨款用于禽流感疫苗开发；苹果、京东、腾讯音乐等公司也分别受到市场关注。