1月8日外汇早报：特朗普不会在就职典礼前与佩洛西见面，美联储降息预期下降，多重因素助力油价上扬

 

美元外汇交易平台显示——北京时间1月8日，现货黄金交投于2648.44美元附近，价格承压，因美联储加息和企业盈利增长的预期打压了价格；美国原油上涨，投资了4.73美元/桶左右，澳大利亚新规导致炼油厂和原油供应商面临限制的担忧以及需求增长的预期推动了价格上涨。

道琼斯工业平均指数周二收跌0.42%，至42,528.36点；标准普尔500指数收跌1.11%，至5,909.03点；纳斯达克综合指数收跌1.89%，至19,489.68点。

当日重点关注

股票市场

美国股市周二收跌，此前一系列经济数据引发市场对美联储可能放慢或暂停加息以应对经济放缓的担忧。

制造业数据显示，美国11月职位空缺意外增加，另一份报告称，12月服务业活动加速，一项衡量通胀的指标升至近两年高点，股市回吐了早盘的涨幅。

市场观察员Joe Mazzola表示：“市场开始意识到，他们最初认为我们正处于经济放缓的第三阶段，但现在看来，经济将在更长时间内保持高位。”在数据显示经济强劲后，标普500指数录得自12月26日以来的最高涨幅4.699%。

Horizon Investments研究主管Mike Dickson在评论经济数据时表示，这两个因素都有可能推动通胀上涨，因此加息预期上升，这肯定会对股市构成压力。

经济持续表现强劲，这打压了对美联储今年首次降息的预期。根据CME FedWatch，交易员目前认为下次降息更有可能在2月份，而美联储在2025年剩余时间将保持按兵不动。

投资者仍在担忧即将到来的关键通胀数据可能对债券市场的影响。美国银行首席经济学家Bill Adams在一份报告中表示：“持续的经济增长和通胀带来的新的通货膨胀压力暗示，美联储很可能从每次会议都降息转变为在2025年两次降息之间有一个暂停期。”

美国企业盈利增长推动科技股下跌2.39%。就业市场紧张对通胀指标的压力导致收益率曲线变陡，下降6.22%。标准普尔500指数在11个板块中，除医疗保健和能源板块外，多数板块均下跌。今天的重点是重要的非农就业数据以及美联储2月会议纪要。周三是美国传统上休市的一天，市场将休市。

债券市场

债券收益率周二上涨，此前强劲的通胀和企业盈利增长数据引发了对美联储可能放慢加息的担忧。现货黄金价格上涨了0.5%，至2,648.76美元，涨幅接近1%，创下新的历史高点。美国10年期国债收益率上涨了0.7%，报2,665.40美元。

Zaner Metals高级市场分析师Peter Grant表示：“由于强劲的经济数据和服务业ISM数据显示经济强劲复苏，但通胀担忧依然存在，这将使美联储在2月份继续按兵不动。”

美元指数上涨了0.3%，此前的数据显示就业市场强劲，服务业保持扩张，暗示美联储可能很快就会暂停目前的加息周期。数据显示，11月份美国职位空缺意外增加，但招聘活动放缓。截至1月最后一天，职位空缺增加了15.9万个，达到109.8万个。

交易员正在等待关键的美国非农就业报告，以寻找调整其交易策略的依据，同时也在等待GDP增长报告和2月份的美联储会议纪要。现货白银上涨了0.4%，至每盎司20.06美元，铂金上涨了0.8%，至949.74美元；钯金上涨了0.3%，至923.25美元。

原油市场

油价周二上涨，受到亚洲需求回升和地缘政治风险限制的推动。美国WTI原油收于每桶77.05美元，上涨0.98%；布伦特原油收于每桶74.25美元，上涨0.94%。Forex市场分析师Kazan Hilal表示，在供应紧张和新年假期过后，交易员希望主要产油国的产量调整能够推动经济增长。尽管市场目前处于区间震荡，但在积极的经济数据和预期需求变化的环境中，市场变得乐观；然而，主要的趋势仍然是看涨。

对供应中断和价格上涨的担忧已经转向对中国原油需求的增加，这体现在科威特提高2月份原油出口价格的决定中，这是三个月来的首次上涨。

外汇市场

美元周二走强，美国经济数据显示就业市场强劲，服务业保持扩张，这暗示美联储可能很快就会暂停目前的加息周期。

美国公布数据后，美元当日涨至近一个月高点。美元兑日元上涨0.2%，报157.875。今日在全球外汇交易时段，美元兑日元一度触及7月份以来高点158.425日元。

数据显示，11月美国职位空缺意外增加，但招聘步伐放缓。截至1月最后一天，职位空缺增加了25.9万个，达到109.8万个。然而，11月份的招聘人数减少了12.5万人，降至526.9万人。美国服务业活动在12月份也有所加快，衡量投入价格的一个指标升至近两年来的最高水平，表明通货膨胀很高。美国供应管理协会(ISM)的非制造业采购经理人指数(PMI)从1月的52.1%升至2月的54.1%。

Rosenberg Research创始人兼首席经济学家Dave Rosenberg在一份给客户的报告中写道：“报告中真正的大事是投入价格指数从12月份的58.2%飙升至64.4%，创下11个月来的最高水平，这可能反映出企业正在将更高的成本转嫁给消费者。”可以说，这份ISM报告进一步巩固了市场对美联储今年将暂停加息次数少于一次的预期，而目前已经将加息推迟到7月份了。

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据，数据公布后，美国利率市场认为本月暂停加息的可能性为95%，降息的可能性为4.8%。外汇交易商预计2025年仅会降息37个基点，而根据美联储的“点阵图”预测，预计将降息两次。投资者仍在评估特朗普政府实际的财政计划是否与其公开声明一致。

市场参与者一直在消化这种局面，因为他们普遍认为减税计划可能会推动美元上涨，从而可能限制美联储加息的能力，并支持美元。但他们想知道官员们是否准备好应对特朗普政府的一些政策挑战。一份特别关注“鹰派”的报告指出，其助手们正在评估只针对特定进口商品的目标性关税。

然而，加拿大皇家银行市场策略师Carl Schamotta认为，市场正在权衡特别计划“最终将迫使主要央行采取一系列更积极的行动，并根据这一点来调整美元和外汇预期”。

在周二的交易中，美元指数上涨0.2%，至108.55，创下自2月20日以来的最低水平。

1月8日，该指数触及两年多来的高点109.58，反映出人们对特朗普政府承诺的财政刺激、减少监管以及提高通胀以促进美国经济增长的预期。

另一方面，欧元兑美元下跌0.4%，至1.0352美元，巩固了数据公布后的趋势。周二欧元区商业信心调查显示，欧元区商业信心从11月份的2.2%上升到2月份的2.4%。与此同时，欧洲央行的一项调查显示，欧元区企业在11月份提高了通胀预期。

投资者仍在关注周二的美国非农就业报告。市场普遍预期12月份新增就业岗位将减少16万个，低于11月份的22.7万个。

Monex USA的全球外汇策略师Helen Given表示：“美国经济活动对美联储今年的行动至关重要，因此，除非即将到来的政府大幅度改变的消息，否则我们很可能在周三上午看到一个相对平静的外汇市场。”

国际新闻

特朗普表示，他将利用经济力量来迫使加拿大成为美国第51个州

美国当选总统特朗普在达沃斯世界经济论坛的讲话中提高了他将加拿大纳入美国的可能性。他再次强调了对加拿大和墨西哥商品施加“巨大”关税。当被问及他是否会动用军事力量来迫使加拿大和墨西哥加入美国时，他回答说：“不会，不是经济力量。因为合并加拿大和美国，那时就会成为现实。你可以把那条线画得很好，看看会是什么样，这也会对国家安全有好处，所以基本上我们是在保护。”特朗普表示，美国每年向加拿大支付超过100亿美元的贸易逆差。他的评论除了暗示贸易逆差外，还可能包括其他因素。

特朗普表示，不会在就职典礼前与佩洛西见面，并暗示将避免冲突

美国当选总统特朗普表示，在他就职典礼前与众议院议长南希·佩洛西会面是不合适的。当被问及与佩洛西会面的可能性时，他表示他知道佩洛西希望会面。但他认为在1月20日就职典礼前与佩洛西会面是不合适的。特朗普表示，避免与佩洛西发生冲突的策略“不会发生”。特朗普表示，众议院的弹劾是完全不合理的，如果当时他当政，这种事情是不会发生的。

加拿大和美国就俄罗斯暂停对欧洲天然气供应问题发出警告：可能会影响能源供应链

当地时间1月8日，就俄罗斯暂停对欧洲天然气供应的最新情况，加拿大外交部长梅拉妮·乔利和美国国务卿安东尼·布林肯进行了电话交谈。加拿大自然资源部在一份声明中表示，加拿大和美国都对俄罗斯暂停输送天然气对欧洲的影响表示担忧。声明还指出，这个问题不仅影响加拿大和美国，还影响其他国家。双方还讨论了维护能源供应链的措施，包括保护能源基础设施免受干扰。双方同意协调能源合作，包括保护能源供应链免受干扰。双方都认为，俄罗斯单方面决定暂停天然气输送不仅会影响欧洲成员国经济，还可能对俄罗斯向欧洲输送天然气的进程产生影响。

加拿大央行：今年的通胀预期将逐渐下降到2%，但美联储需要谨慎应对

加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示，预计今年通货膨胀率将逐渐下降到加拿大央行的2%目标，官员们在应对通货膨胀时应保持谨慎。麦克莱姆在12月14日发布的一份声明中还表示，他预计今年的通货膨胀率将持续下降，最终达到央行的2%目标。“我希望确保我们已经取得了正确的结论，并确保我们的政策是根据正确的信号制定的。”麦克莱姆在声明中表示。“我希望确保我们已经取得了正确的结论，并确保我们的政策是根据正确的信号制定的。”如果我们必须犯错，我想在好的方面犯错。”

特朗普表示，提高债务上限需要提高以避免违约

美国当选总统特朗普表示，他正在努力提高债务上限以避免违约。“债务上限并非为了积累巨额债务，”特朗普在新闻发布会上说。特朗普表示，他同意增加支出。

特朗普表示，不会使用军事或经济手段来控制俄罗斯的石油和天然气出口

此前公开表示希望美国恢复对控制克里米亚和北溪天然气管道的制裁后，美国当选总统特朗普周二驳斥了动用军事或经济手段来控制俄罗斯石油和天然气出口的可能性。“不，我不会向你们保证这些中的任何一个，”特朗普在一次新闻发布会上说。“但我想说的是，为了经济安全，我们需要它们。” 这一说法进一步加剧了对特朗普政府对俄罗斯的立场将如何变化的猜测，他此前表示将在下周二就职典礼后发表声明。特朗普还重申了其将把墨西哥改名为美国墨西哥的计划，并重申了他对控制克里米亚和北溪天然气管道所采取的立场。

特朗普表示，墨西哥将更名为美国墨西哥

美国当选总统特朗普在新闻发布会上证实，他将坚持将墨西哥更名为美国墨西哥的计划。“我们与墨西哥有很多不同之处，但我们为墨西哥提供了很多帮助，”特朗普说。“事实上，墨西哥基本上由一个腐败的集团控制，但我们为墨西哥提供了很多帮助。我们必须做出改变，因为我们在那里的工作量最大。我们要做的是与现状相反的改变，我们要放弃，基本上是拆除2000万到3000万美元的贸易。”特朗普还重申，他将把墨西哥更名为“美国墨西哥”，这是一个美国的名字，也是一个赢的名字。